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Wie eine Online-Community von Kleinanlegern die Wall Street im Sturm eroberte und dabei Fachleute geschlagen haben

Wie eine Online-Community von Kleinanlegern die Wall Street im Sturm eroberte und dabei Fachleute geschlagen haben

Die Aktienkurse des Videospielhändlers GameStop sind in der vergangenen Woche auf erstaunliche Weise gestiegen, nachdem eine Online-Kampagne, die den Erwartungen der Wall Street trotzte, die Aktie in die Höhe schnellen ließ.

Wo die Wall Street eine Gelegenheit sah, mit Leerverkäufen von GameStop-Aktien Geld zu verdienen, sammelte sich eine Online-Gemeinschaft von Kleinanlegern, die auf eigene Faust handelten, um Aktien des Unternehmens zu kaufen, was den Aktienkurs seit Anfang Januar um 1.600 % in die Höhe schnellen ließ. und Hedge-Fonds-Leerverkäufer Milliarden von Dollar kostete.

Die Geschehnisse wurden als „David-gegen-Goliath-Geschichte“ charakterisiert, in der Trolle und Memer auf dem Internetforum Reddit, zumindest vorerst, die akkreditierten Experten-Investoren der Wall Street besiegt haben.

GameStop hat, wie viele andere Einzelhändler auch, unter der Coronavirus-Pandemie gelitten, ist aber seit Jahren auch mit einer sich verändernden Marktlandschaft konfrontiert. Einfach ausgedrückt: Die Kunden gehen zum Online-Handel über, kaufen digitale Kopien ihrer Videospiele über das Internet und verlassen sich weniger auf physische Geschäfte, um physische Kopien ihrer Spiele zu kaufen.

Im vergangenen Dezember kündigte die hoch verschuldete Einzelhandelskette an, bis zum Ende des Geschäftsjahres im März mehr als 1.000 Filialen zu schließen, nachdem sie in den vergangenen zwei Jahren bereits mehr als 783 Filialen geschlossen hatte.

Wie Business Insider berichtet, hatte das Unternehmen im Jahr 2018 einen Nettoverlust von 485 Millionen US-Dollar. Im Jahr 2019 erholte sich GameStop leicht und verlor 83 Mio. $, im Jahr 2020 drohte ein Nettoverlust von 19 Mio. $.

In einem Versuch, GameStop wiederzubeleben, kaufte der Investor Ryan Cohen, Gründer des Online-Tierfutterhändlers Chewy, im September 2020 einen 13%igen Anteil an dem Unternehmen und begann, sich für eine Änderung des Geschäftsmodells einzusetzen. Cohen stellte sich GameStop als Konkurrenten zu Amazon vor und drängte darauf, dass das Unternehmen zum Online-Handel übergeht und in diesem Bereich konkurriert.

Am 11. Januar gab GameStop bekannt, dass das Unternehmen drei neue Direktoren in den Vorstand aufgenommen hat, darunter Cohen, was zu einem sprunghaften Anstieg des Aktienkurses führte. Anfang 2021 notierte die Aktie des Unternehmens bei rund 17 $. CNN berichtet, dass der Aktienkurs des Unternehmens nach der Ankündigung um 13 % gestiegen ist und seither sprunghaft weiter gestiegen ist.

Die Wall Street beobachtete den Niedergang von GameStop und wettete, dass das Unternehmen nicht mit Amazon konkurrieren kann. Die Hedge-Fonds Melvin Capital und Citron sahen eine Gelegenheit, Geld zu verdienen, und gaben an, dass sie die Aktie leerverkaufen würden, da sie davon ausgingen, dass der Anstieg des Aktienkurses von GameStop nur vorübergehend sei und die Kurse bald fallen würden.

Wie CNBC erklärt, sind Leerverkäufe eine Anlagestrategie, bei der „Investoren sich Aktien einer Aktie leihen, um sie zu einem bestimmten Preis zu verkaufen, in der Erwartung, dass der Marktwert unter dieses Niveau fallen wird, wenn es an der Zeit ist, die geliehenen Aktien zurückzuzahlen.“

Doch am vergangenen Mittwoch trat die reddit-Community WallStreetBets auf den Plan. WallStreetBets ist im Wesentlichen ein Nachrichtenprofil, das den Handel mit etwa 3 Millionen Benutzern analysiert, die sich selbst als „Degenerierte“ bezeichnen. Nachdem bekannt wurde, dass Wall-Street-Hedgefonds GameStop-Aktien leerverkaufen wollten, starteten Community-Mitglieder eine Kampagne, um diese dezentralisierte Gruppe unabhängiger Investoren dazu zu bringen, Aktien zu kaufen, um die Leerverkäufer „auszuquetschen“ und sie zu zwingen, mehr von der Aktie zu kaufen, die sie zu leerverkaufen versuchten, um Verluste zu decken, da der Preis nach oben und nicht nach unten ging. Viele agierten als ihre eigenen Börsenmakler und nutzten Dienste wie Robinhood, um von zu Hause aus über Smartphone-Apps mit Aktien zu handeln.

Die Kampagne hat funktioniert.

Der Schritt erregte die Aufmerksamkeit von Tesla-CEO Elon Musk, der darüber twitterte, woraufhin noch mehr Menschen auf das Geschehen aufmerksam wurden und der Aktienkurs erneut in die Höhe schnellte. Am Mittwochmorgen lag der Kurs der GameStop-Aktie bei $315 pro Aktie.

Der erstaunliche Erfolg der Redditors-Kampagne hat einige Mitglieder der WallStreetBets-Community dazu veranlasst, das zu wiederholen, was sie mit AMC und BlackBerry gemacht haben. Was die Leerverkäufer betrifft, so war Melvin Capital gezwungen, seine Short-Position am Dienstagnachmittag zu schließen, nachdem sie massive Verluste erlitten hatte. CNBC konnte den Betrag, den Melvin Capital verloren hat, nicht nennen, stellte aber fest, dass „Citadel und Point72 etwa $3 Milliarden“ in den Hedge-Fonds investiert haben, um einen Teil der Verluste zu decken.

Für einige Redditors war die ganze Episode ein Scherz. „Es war ein Aktien-Mem, das wirklich explodierte“, sagte WallStreetBets-Moderator Bawse1 gegenüber Wired.

Insgesamt haben die Leerverkäufer bis heute mehr als 5 Milliarden Dollar mit der GameStop-Aktie verloren.

Akkreditierte Investoren haben Unglauben und Wut über die Investitionen der Redditors geäußert, und der Hedgefonds-Manager Michael Burry sagte in einem inzwischen gelöschten Tweet, dass das, was sie mit GameStop gemacht haben, „unnatürlich, verrückt und gefährlich“ sei. Burry sagte auch, dass es „rechtliche und regulatorische Konsequenzen“ geben sollte.

Aber die „Degenerierten“ argumentieren, dass das, was sie tun, nicht anders ist als ein Hedge-Fonds, der Schritte unternimmt, um den Preis einer Aktie zu manipulieren.